כיצד פועלות קרנות נאמנות מניתיות?

מהי מניה?
מניה של חברה מייצגת את החלק היחסי של בעל המניות, ביחס לסך הון המניות המונפק של החברה. הזכויות הבסיסיות של בעל המניות כוללות זכות הצבעה באסיפה הכללית של החברה, זכות לקבלת דיבידנד ובמקרה של פירוק החברה, גם זכות על נכסי החברה, לאחר שזו שילמה את חובותיה.
מהי קרן נאמנות מנייתית?
כמו כל קרנות הנאמנות, גם קרן נאמנות מנייתית הינה "השקעה משותפת" המנוהלת באופן מקצועי. ייחודה בכך שמרבית הנכסים המוחזקים בידי הקרן הינן מניות. כאשר משקיע רוכש יחידת השתתפות בקרן, הוא הופך לשותף לרווחים או הפסדים העתידיים של הקרן. קרן מניות הינה, למעשה, תיק מניות המורכב ע"י מנהל הקרן בהתאם להתחייבות הקרן (המופיעה בתשקיף) ובהתאם לשיקול דעתו המקצועי לגבי המניות שנבחרו להשקעה. מנהל הקרן עוקב באופן שוטף אחר מצב החברות והשינויים בהן וכמובן אחר המסחר היומיומי במניות החברות ומגיב בהתאם.
הסיכונים בהשקעה בקרן נאמנות מניתיות
קרנות נאמנות מחוייבות לפזר את השקעותיהן כך שחלקו של נייר ערך מסויים לא יעלה על %5 מסך נכסי הקרן. חוק זה מגביל את ההשפעה של נייר ערך בודד על סך תיק ההשקעות.
קרנות מנייתיות עשויות להיות תנודתיות מאד בטווח הקצר. השוק מגיב באופן מיידי לשינויים פוליטיים, כלכליים ולארועים בחברות שמניותיהן נסחרות. בטווח הארוך, תקבע תשואת הקרן בהתאם להתפתחויות הכלכליות בחברות בהן השקיע מנהל הקרן.
הסיכון בין קרנות מניות שונות נקבע גם על פי סוג המניות בהן משקיעה הקרן. קרן מניות כללית תהיה בד"כ מסוכנת פחות מקרן מניות המשקיעה במניות של חברות קטנות. גם מידת הפיזור בקרן מכרעת לנושא הסיכון. קרן המשקיעה ב- 30 מניות מסוכנת, בד"כ, יותר מקרן המחזיקה 100 מניות.זכור כי סיכון הוא גורם יחסי - קרן מניות מסוכנת יותר מקרן אג"ח אך פחות מסוכנת, בד"כ, מתיק מניות רגיל של משקיע פרטי. בחן תמיד את ההבדל בסיכון בין קרנות מניות שונות גם על פי קריטריונים שהוזכרו לעיל וגם על פי בחינת מנהל הקרן, סגנון הניהול שלו, יכולתו בעבר ותוצאות שהשיג בקרנות אחרות שבניהולו.